Menu


Ценные бумаги: покупка опционов


Изменения во внутренней ценности

При приобретении опционного контракта, двигатель успеха — динамика цен на ценные бумаги . Покупателю опциона call нужно, чтобы цены на ценные бумаги повысились, тогда как покупателю опциона put нужно, чтобы они понизились. Премия опциона состоит из двух частей: внутренняя стоимость и внешняя стоимость. Внутренняя ценность подобна собственному капиталу; это то, сколько стоимости премии направляется ценой акции.

ценные бумагиНапример, у нас есть опцион call на акции, которые в настоящее время торгуются по 47$ за акцию. Также нам принадлежит put опцион с ценой исполнения 45$, и опционная премия составляет 3$. Поскольку акции на 2$ больше, чем страйк цена, то 2$ из 3$ премии — внутренняя стоимость (собственный капитал), что означает, что остающийся доллар — внешняя стоимость. Мы можем также выяснить, сколько нам нужно акций, чтобы при движении получить прибыль, добавляя цену премии к цене исполнения (3 + 45 = 48). Наша точка безубыточности составляет 48$, что означает, что акции должны вырасти выше 48$ прежде, чем мы сможем получить прибыль (исключая комиссионные).

На сайте cost-price.ru представлено много интересной информации о ценных бумагах, банках, бирже Форекс и обо всем что связано с финансами . Представлено много интересных статей о самых крупных крахах миллиардеров. Есть очень полезные статьи о том, как улучшить свое материальное положение.

Внешняя стоимость — это дополнительная стоимость, заплаченная за привилегию обладания опционом выше и вне его внутренней ценности. Опционы с внутренней стоимостью, как говорят, находятся в деньгах, а опционы без внутренней стоимости, но со всей внешней стоимостью, как, говорят, вне денег. Опционы с большим количеством внешней стоимости менее чувствительны к динамике цен ценных бумаг, в то время как опционы с большим количеством внутренней стоимости находятся в большей синхронизации с ценой акции. Чувствительность опциона к движению основных ценных бумаг называют дельтой. Дельта 1.0 говорит инвесторам, что опцион, вероятно, даст доллар за доллар в ценных бумагах, тогда как дельта 0.6 означает, что опцион даст приблизительно 60 центов за доллар. Дельта для put опционов представлена как отрицательное число, которое демонстрирует обратные отношения put опциона по сравнению с движением ценных бумаг. Опцион put с дельтой -0.4 должен поднять 40 центов в стоимости, если ценные бумаги дают 1$.




Наверх